稳中有升一季度末国内信托资产规模增至21.22万亿

2023-06-28 16:18:36 来源：大河财立方小 中

信托资产规模延续2022年以来稳中有升的发展态势。

(资料图片仅供参考)

6月28日，中国信托业协会披露数据显示，截至2023年一季度末，信托资产规模余额为21.22万亿元，同比增加1.06万亿元，环比增加776.90亿元，自2022年2季度以来连续4个季度实现同比正增长，企稳势头得到稳固。

在经营业绩方面，2023年一季度，信托公司经营收入、利润总额与人均利润在2022年的低基数的基础上迎来显著增长。不过，信托公司的经营业绩波动性显著加大。对此，中国信托业协会特约研究员简永军表示，信托业需要加大转型力度，尽快做大以管理费为主要信托报酬的信托业务规模，形成长期稳定且可持续的信托业务收入来源，熨平自身经营业绩的波动。

事务管理类信托企稳回升，同比增长4.36%

中国信托业协会统计数据显示，截至2023年一季度末，信托资产规模余额为21.22万亿元，同比增加1.06万亿元，增幅为5.23%，环比增加776.90亿元，增幅0.37%，自2022年2季度以来连续4个季度实现同比正增长，企稳势头得到稳固。与2017年末的历史峰值相比，行业管理的信托资产规模下降幅度收窄至19.16%。

在规模稳步回升的同时，信托资产来源结构也持续优化。2023年一季度，行业集合资金信托与管理财产信托规模和占比同比有所提升，而单一资金信托规模和占比持续下降。

其中，集合资金信托自2021年2季度以来连续实现同比正增长，2023年一季度末规模为11.20万亿元，同比增长5.97%，环比增长1.72%，占比达到52.79%，同比上升0.37个百分点。

管理财产信托规模自2019年底开始重新进入持续增长通道，2023年一季度末规模为5.94万亿元，同比增幅9.92%，环比小幅下降2.68%，占比为28.01%，同比上升1.20个百分点；单一资金信托规模在2017年末达到峰值以后，在政策压降通道业务等引导下，规模和占比持续下降，2023年一季度末规模为4.07万亿元，同比下降2.68%，环比小幅上升1.28%，占比为19.20%，同比下降1.56个百分点。

在调结构促转型的大背景下，投资类信托业务发展明显加快。截至2023年一季度末，投资类信托业务规模为9.57万亿元，同比增长11.89%。融资类信托规模在监管要求和风险防控压力下，自2020年2季度以后持续下降，2023年一季度末规模为3.06万亿元，同比下降9.47%，环比下降0.40%。

事务管理类信托2017年末达到峰值后，在压降通道业务政策引导下持续回落。2022年开始随着信托在风险隔离、风险处置、财富传承等领域功能的不断认识和探索，规模企稳回升，事务管理类信托2023年一季度末规模为8.58万亿元，同比增长4.36%。

信托业务收入占比大幅下降，业绩波动加大

2023年一季度，信托公司经营收入、利润总额与人均利润在2022年的低基数的基础上迎来了显著增长。

截至2023年一季度末，行业累计实现经营收入279.81亿元，基本回到2021年前的水平，同比上升74.65亿元，增幅36.39%；实现利润总额217.01亿元，同比上升93.16亿元，增幅75.23%；人均利润80.17万元，同比上升37.45万元，增幅87.67%。

不过，一季度经营数据的改善主要受益于固有资金的投资收益贡献，信托业务收入反之较去年同期有较大幅下降。信托业协会数据显示，截至2023年一季度末，行业实现信托业务收入128.23亿元，同比下降33.10%，占比为45.83%，较去年同期低47.61个百分点。

简永军表示，2022年以来，信托公司的经营业绩波动性显著加大。主要有两方面原因：一方面，实行新的会计准则后，信托公司的投资收益与资本市场调整波动相关性很高，投资收益受资本市场影响较大，投资于金融机构的股权投资收益也受到一定影响，部分固有资产的公允价值变动损益波动加大，预计投资收益会持续对经营业绩波动产生影响。另一方面，信托业务收入出现下降，主要是由于信托业务结构的调整，信托报酬率相对更高的融资类信托规模持续下降，虽然投资类信托、服务信托规模持续提升，但这类业务的年化平均报酬率水平不高，导致行业整体报酬率水平下降。

从2022年以来的信托业务收入占比来看波动率也在提升，2022年4个季度的信托业务收入占比分别是93.43%、77.78%、81.32%、86.16%，一季度末信托业务收入占比为45.83%。

简永军称，信托业需要加大转型力度，尽快做大以管理费为主要信托报酬的信托业务规模，形成长期稳定且可持续的信托业务收入来源，熨平自身经营业绩的波动。

投向证券市场、金融机构的规模和占比持续提升

2023年一季度，资金投向结构有升有降。

截至2023年一季度末，资金信托规模为15.27万亿元，同比上升3.52%，环比上升1.61%，2022年四季度以来两个季度实现同比正增长。

信托业协会数据显示，一季度投向证券市场、金融机构的规模和占比持续提升。截至2023年一季度末，投向证券市场的资金信托规模为4.57万亿元，同比增长1.03万亿元，增幅29.06%，环比增长4.88%，信托资金配置向标准化资产转移的趋势进一步凸显。投向金融机构的资金信托规模为2.13万亿元，同比增长13.02%，环比增长5.73%。

传统信托业务受到较大挑战，投向工商企业、基础产业、房地产领域的规模和占比进一步下降。

一季度，资金信托运用方式以投资为主，贷款规模和占比持续下降。受证券市场信托规模持续增长的影响，截至2023年一季度末，资金信托中交易性金融资产投资的规模为8.52万亿元，同比大幅增长2.95万亿元，增幅52.94%，环比增长24.56%。而资金信托中的贷款规模为3.41万亿元，同比下降0.40万亿元，降幅10.46%，环比下降1.96%，占比为22.33%，同比下降3.49个百分点，环比下降0.81个百分点，延续了近三年来的下降态势。

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