不过半年时间AI泡沫就破了？全球AI概念股集体“历劫”：流量见顶，减持不断！全球报道

2023-07-02 03:36:20 来源：华夏时报小 中

本报（chinatimes.net.cn）记者赵奕胡金华上海报道

6月最后一个交易日，人工智能概念股普遍调整。Choice数据显示，6月21日至6月30日，人工智能板块整体下跌5.38%，473只概念股中超300只个股出现下跌。

具体个股方面，开普云下跌27.67%（688228.SH），昆仑万维（300418.SZ）下跌27.59%，光云科技（688365.SH）下跌27.36%，海天瑞声（688787.SH）、云从科（(688327.SH）等43只个股跌逾15%。

【资料图】

进入2023年，ChatGPT引爆AI概念，然而近期，A股方面，AI板块减持潮不断来袭，增持者寥寥。美股方面，投资者也正在逃离，资金加速外流。上半年收官在即，AI概念却为何突然降温？

全球AI板块大幅回调

记者注意到，在国内A股市场，人工智能赛道出现了“减持潮”。数据显示，AI板块203家上市公司中，年内已有79家公司发布减持公告，占比近四成，而期间披露股东增持的公司仅有2家。仅6月以来，AI板块就有21家上市公司披露股东减持公告。

6月21日，禾川科技（688320.SH）、埃夫特（688165.SH）、姚记科技（002605.SZ）等5家公司先后发布股东减持公告。其中，埃夫特自6月以来已发布了两次股东减持公告。公司6月6日公告称，因投资计划的相关安排，持股5%以上股东美的集团拟计划通过集中竞价方式、大宗交易方式合计减持股份数量不超过3130.68万股，几乎是清仓式减持；随后的6月21日，公司披露称，因自身资金需求，持股5%以上股东信惟基石及其一致行动人马鞍山基石拟计划通过集中竞价方式、大宗交易方式合计减持股份数量不超过3130.68万股。而在此前5月18日，公司还发布了一次持股5%以上股东减持公告。

值得注意的是，AI“减持潮”还伴随着上市公司实控人的“离婚潮”。据统计，今年以来，A股已有9家AI板块上市公司披露因离婚引起公司权益变动，其中不乏行业领头企业三六零（601360.SH）、卓胜微（300782.SZ）等。

此外，在业绩方面，AI板块内上市公司的业绩情况普遍十分严峻。Wind数据显示，2023年一季度，AI板块203家上市公司中，有近半数公司归母净利润同比下降。从半年报业绩预告来看，当前已预告业绩的4家公司中，有两家即荣旗科技（301360.SZ）和优刻得（688158.SH）业绩预计分别为预减和续亏。

针对AI板块的调整，东吴证券表示，“AI+”现阶段可能会出现调整的风险，相对看好中报会有业绩表现的AI股，对长期产业趋势保持乐观。川财证券也表示中长期来看，AI行业仍处于高速发展阶段，趋势良好，但在投资过程中，尤其需要注意的是，技术驱动是最核心的要素之一，而其中不乏也有一些公司是蹭热点的，需要仔细鉴别其成长性和真正研发实力。

对此，中国通信工业协会两化融合委员会副会长吴高斌向《华夏时报》记者表示，国内外AI概念股增长疲软可能与市场对AI行业的预期和估值有关。过去几年，AI被寄予很高的期望，但在实际应用和商业化方面的进展可能没有达到一些人的预期。此外，AI行业的竞争也非常激烈，一些公司可能面临技术、市场和商业模式等方面的挑战，导致业绩增长乏力。

“AI概念股集体减持可能是投资者对AI行业的风险偏好发生变化的结果。在市值增长较快的情况下，一些投资者可能选择减持以锁定收益或降低风险。此外，投资者也会考虑到AI行业的商业前景和竞争环境等因素，从而决定是否持有或减持相关股票。”吴高斌说。

不止A股，美股AI巨头近期表现也有所疲软，英伟达股价较上周创下的历史高点回调近8%，与ChatGPT有密切合作的微软也较两周前创下的历史高点回调超6%，而“芯片新秀”AMD也在同期跌幅达到19%。

同时，英伟达也在6月遭遇了密集减持。美国证券交易委员会（SEC）披露的文件显示，英伟达董事哈维·琼斯（Harvey Jones）于6月13日减持119795股，价值4829.7万美元（约合人民币3.47亿元）。6月14日，英伟达董事坦奇·科克斯（Tench Coxe）减持50000股，价值2110.7万美元（约合人民币1.52亿元）。6月16日，英伟达董事马克·史蒂文斯（Mark Stevens）于6月16日减持118602股，价值5112.1万美元（约合人民币3.67亿元）。

Bianco Research总裁Jim Bianco在采访中表示，任何与人工智能有关的东西，无论是英伟达还是一些其他的股票，现在都已经进入了泡沫地带。Bianco指出，人工智能确实会实现每个人都认为它能够实现的承诺，它将像互联网一样具有革命性，但与此同时他们的股票将会暴跌，因为股票与人工智能的炒作“是完全不同的”。

美国银行策略师迈克尔·哈特内特在最新的报告中表示，现在已有初步迹象表明投资者正在逃离科技股，该板块刚刚出现了10周来最大规模的资金外流，金额达到20亿美元。

日前，据《华尔街日报》报道，一位美国商务部消息人士称，美国商务部正在考虑对出口中国的人工智能芯片实施新的限制，最快将在7月禁止英伟达及其他晶片公司向中国客户出口晶片，并指出，商务部还考虑禁止企业在无许可证的情况下销售最高等级的芯片硬件。这一消息无论是对英伟达来说，还是对国内AI企业来说都犹如晴天霹雳。

但尽管在回调下，英伟达今年涨幅仍接近180%，Meta则涨逾130%。在吴高斌看来，AI相关产业在未来仍然具有广阔的发展空间。虽然目前一些AI概念股的表现疲软，但AI技术的应用前景仍然非常广阔。AI技术可以在各个行业中发挥重要作用，包括医疗、交通、农业、金融等领域。随着技术的进一步发展和应用场景的拓展，AI相关产业有望在未来实现更加稳健和可持续的增长。

“然而，投资者也应该意识到AI行业的竞争激烈和技术进展的不确定性，以及市场中周期性行业波动的可能性。因此，投资者在进行投资决策时需要综合考虑多种因素，并保持风险意识，选择合适的投资策略。”吴高斌如是说。

上海社会科学院经济学博士王滢波则向记者表示，AI作为一种强大的工具和杠杆，一方面会促进经济快速发展，另一方面也会导致持续的分化，也就是所谓的赢者通吃，因为技术边际成本趋近于零，具有显著的规模效应。利润会高度集中在少数头部企业，目前大部分人工智能企业长期来看会不断消亡，没有投资价值，但是头部企业则具有巨大的发展空间。

ChatGPT访问量增速下降

值得注意的是，在资本市场之外，引爆本次AI浪潮的源头——ChatGPT似乎也正在被用户“抛弃”。

据SimilarWeb数据显示，6月ChatGPT的访问量增速出现明显下降。数据显示，今年1月，ChatGPT的环比增长率为131.6%，2月份为62.5%，3月份为55.8%，4月份明显放缓，环比增长率为12.6%，到了5月，这个数字已经变为2.8%。同时，ChatGPT用户平均访问时间从8分32秒下降到7分48秒。而6月的环比增长率则有可能出现负增长，截至6月20日，ChatGPT在6月的访问量比5月减少了38%左右。

另根据AceCamp整理的数据，近2个月以来，不管是ChatGPT、Discord还是百度的类AI产品周访问量都在趋于稳定，甚至有些还开始出现下降的趋势。

对此，深度科技研究院院长张孝荣向《华夏时报》记者表示，一是新鲜感减弱，该技术在早期引起了很大关注和热度，而现在用户对其热情降低；二是新项目分流，国外新近兴起一些新的视频图像AI项目，这些项目分走了用户流量。

独立策略研究员陈佳则向《华夏时报》记者表示，ChatGPT流量下滑是企业战略和全球科技监管双向合力的主动选择。首先，OpenAI本身对ChatGPT前期流量超速非常担忧，因为其后台服务器不堪其重。因此，早在年初其借助GPT从3.5升级到4.0的契机OpenAI不仅推出了付费业务，更是调高了费率，希望把追热度蹭流量的非核心开发级别的消费级用户分流出去。

其次，同期全球AI产业链与ChatGPT同类题材API的大量涌现，很多同样基于新一代大模型的API一样推出了面对非专业人士的消费级别应用来对标ChatGPT；大量原本处于边界的摇摆型用户转向别家。

此外，一季度末，在马斯克等业界学界名流联名呼吁之下，欧美主要发达经济体联合采取了对ChatGPT滥用市场力和技术力的联合治理行动。一些欧洲国家包括意大利直接叫停了ChatGPT的境内服务，关闭了其访问端口。同时欧洲议会和美国国会同期都加大了对ChatGPT科技伦理难题和隐私侵犯问题的调查和立法。

全联并购工会信用管理委员会专家安光勇也表达了类似了观点，他向《华夏时报》记者表示，近期ChatGPT流量增速放缓以及国内外AI概念股增长疲软可能有多种原因导致。初期的高增长率可能是由于新鲜度和好奇心的驱动，许多人对ChatGPT和AI技术表现出了浓厚的兴趣。然而，随着时间的推移，这种兴趣可能会逐渐减弱，导致访问量增速放缓。

在安光勇看来，AI相关产业未来的发展趋势仍然积极向上。虽然当前可能存在一些挑战和波动，但AI技术的基础仍在不断发展，而且在许多领域中仍具有广阔的应用前景。

“未来，随着技术的进步和应用场景的不断扩展，AI有望在许多行业中发挥重要作用，包括医疗保健、金融、交通、制造业等。但同时，AI的发展也需要政府、企业和学术界的合作，共同解决技术、法律、伦理等方面的问题。”安光勇如是说。

责任编辑：徐芸茜主编：公培佳

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